Vxx Option Trading Strategien

MetaTrader Expert Advisor Der ständig weiterentwickelnde ETF - und ETN-Markt hat es für den durchschnittlichen Einzelhändler unmöglich gemacht, Zugang zu vielen Märkten zu haben, die früher für professionelle Händler reserviert wurden. Mit dieser neuen Verfügbarkeit ist ein großer Zustrom von Strategien und Ideen für quantitative Ansätze zu diesen Märkten gekommen. Die Schaffung der VXX ETN hat Einzelhändlern die Möglichkeit gegeben, Marktvolatilität zu handeln. Händler, die früher den VIX als allgemeinen Marktindikator benutzten, können nun diesen Indikator tatsächlich handeln. Die VXX macht die Handelsvolatilität zu einer Option für Einzelhändler. Jay Wolberg gibt uns eine einzigartige Idee für eine Handelsstrategie. Jay Wolberg von Trading Volatility veröffentlichte eine Strategie für den Handel der VXX basierend auf Signalen aus dem VXX Weekly Roll Yield (WRY) und seinem 10-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt. Die Regeln für diese Idee sind sehr einfach: Es gibt zwei 8220halves8221 dieser Handelsstrategie: 1) kurz VXXUVXY (oder lang XIVSVXY), wenn der WRY unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt, und 2) lange VXXUVXY (oder kurz XIV), wenn die WRY liegt über seinem gleitenden Durchschnitt. Er liefert uns seine Backtesting-Parameter: I8217ve hat die Strategien gesondert für 8220short VXX only8221 und 8220long VXX only8221 von der Einführung von VXX (1302009) bis 12102013 getestet. Entscheidungspunkte werden mit den day8217s Schlussdaten (einzelne Trades in der Analyse betrachtet werden können Hier ). Jay8217s kurze Seitensprünge sehen sehr vielversprechend aus: Für kurze VXX nur: Aber seine lange Seite kehrt aren8217t profitabel: Für lange VXX nur: Wie Sie sehen können, scheint die kurze Seite dieser Strategie eine Kante haben, aber die lange Seite doesn8217t ganz Stapel oben. Jay fährt fort, indem er Histogramme zur Verfügung stellt, die die Rückkehr von einzelnen Geschäften berichten. Er schlägt auch vor, dass viele der langen Seite Trades begann profitabel, aber dann gab wieder ihre Gewinne und verwandelte sich in leichte Verluste. Seine Theorie ist, dass die Umsetzung einer schleppenden Stop hätte diese Gewinne geschützt und machte eine erfolgreiche Long-Side-Strategie. Neben dem Hinzufügen von nachlaufenden Stationen, wäre ich auch neugierig zu sehen, wie das Hinzufügen eines langfristigen Trend-Filter würde die Rendite auswirken. Ich frage mich, wie viele seiner verlieren Trades auf der falschen Seite der 100 oder 200-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt stattgefunden. Wieder einmal haben wir eine Strategie, die sich zu etwas Einzigartigem und Profitivem entwickeln lässt. Doch an dieser Stelle ist es im Grunde nur eine interessante idea. Should Trading VXX Eines der primären Themen, die ich gerne auf dieser Seite zu diskutieren ist Volatilität. Schließlich sollten Sie nicht Trading-Optionen, wenn Sie nicht mindestens ein grundlegendes Verständnis dafür, warum Volatilität ist wichtig für die Finanzmärkte. Warum ist die Volatilität wichtig? In einer Nußschale ist die Volatilität signifikant, weil sie dazu neigt, Anlegerunruhe über Marktbedingungen zu reflektieren. Volatilität steigt (und macht Optionen teurer), wenn Investoren nervös werden. Das ist, weil Investoren mehr Optionen für den Schutz kaufen, wenn theyre besorgt. Diese Dynamik kann durch Betrachten des VIX, des CBOEs SampP 500 Volatility Index, gemessen werden. Je höher der VIX ist, desto mehr nervöse Anleger sind über die Möglichkeit eines großen Verkaufs auf den Märkten. Sein immer eine gute Idee, jedes mögliches Auge auf dem VIX zu halten. Der VIX ist jedoch kein handelbares Instrument. Sein einfach ein Index. Sie können Optionen und Futures auf VIX, aber nicht den Index selbst handeln. Das ist, wo VXX kommt. Der iPath SampP 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX) ist die populärste Weise, damit Investoren Volatilität handeln. Ive geschrieben über die VXX vorher, die Sie hier sehen können. Oder Sie können die VXX Haupt-Produkt-Seite hier, wenn Sie über den Prospekt und so lesen wollen. VXX verfolgt den ersten und zweiten Monat Futures für die VIX mit einer täglichen rollenden Position. Das heißt, der Index beginnt eine gegebene Periode als eine ungefähr gleiche Mischung zwischen dem ersten und dem zweiten Monat. Als der erste Monat Zukunft nähert Exspiration, verschiebt sich die Gewichtung mehr und mehr auf den zweiten Monat. Vormonat VIX Futures sind wichtig, weil sie die aktuelle Stimmung der Investoren widerspiegeln. Sie sind auch die am stärksten gehandelten. Aber natürlich ist ein börsengehandeltes Produkt wie VXX viel einfacher zu handeln als Futures. Das ist genau, warum das durchschnittliche Volumen von VXX ist in der Regel zwischen 40 und 50 Millionen Kontrakte pro Tag So sollten Sie auch Handel VXX Wenn Sie Volatilität, entweder für Spekulationen oder Hedging, seine eine gute Idee, mindestens achten Sie auf VXX. Sein ein gutes Maß der Investorenstimmung und kann eine ausgezeichnete kurzfristige Absicherung für Ihr Portfolio zur Verfügung stellen. Weil VIX-Futures dazu neigen, in Contango zu handeln (die hinteren Monate sind teurer als vordere Monate), VXX neigt, unten im Laufe der Zeit zu gehen. Also, für Absicherungszwecke, sollten Sie nur kaufen VXX oder VXX Anrufe für einen kurzen Zeitraum. VXX setzt oder kurze VXX Positionen sind die bessere langfristige Wette. Das ist typisch, wo Spekulation ins Spiel kommt. Heres das Diagramm von VXX: Wie Sie sehen können, tendiert VXX dazu, zu seinem 50 Tage gleitenden Durchschnitt über Zeit zurückzugehen. Thats, warum Shorting VXX oder Put-Kauf ist eine gute langfristige Strategie, wenn VXX hoch ist. Auf der anderen Seite, lange VXX, oder Kauf von Anrufen, ist eine große Hecke, wenn youre über eine kurzfristige Spike der Volatilität verkaufen verkauft Sorgen. Trading VXX ist nicht das gleiche wie das Trading der VIX. Allerdings ist seine wahrscheinlich der einfachste Weg, um Volatilität zu handeln, da die VIX selbst nicht handelbar ist. Wenn Sie Optionen handeln, ist es sinnvoll, den Wert von VXX zu verstehen und zu handeln. Ihr im Gewinn, Anmerkung: Gordon Lewis hat Handelswahlen seit mehr als 15 Jahren gehandelt und er jetzt schreibt und redigiert für Optionstradingresearch. Sie können sich für den Newsletter anmelden und erhalten einen kostenlosen Forschungsbericht. Wir sind Ihre go-to Quelle für erstklassige Optionen trading research. Posts Tagged 8216VXX8217 Samstag, 26. November 2016 Am Mittwoch dieser Woche, eine VIX-Verbreitung empfahl ich für die Zahlung der Abonnenten abgelaufen nach nur 3 Wochen Existenz. Die Investition hat 70 Punkte erreicht, und es ist die Art der Ausbreitung, die man in Zukunft erwarten kann, wenn VIX aufgrund eines bevorstehenden ungewissen Ereignisses (diesmal war es die Wahl, die VIX zu spitzen brachte) (gewöhnlich vorübergehend) aus seinem üblichen Bereich stieg ). Abgesehen davon, dass Sie über diese Broschüre informiert werden, so können Sie es in Ihrem Buch der künftigen Möglichkeiten setzen, bieten wir ein Black Friday - Cyber ​​Monday Sonderangebot, um Sie an Bord zu einem großen günstigen Preis zu kommen. Wie ein VIX-Spread 70 in 3 Wochen gewonnen hat VIX ist die durchschnittliche implizite Volatilität (IV) der Optionen, die auf dem SampP 500 Tracking Stock (SPY) gehandelt werden. Es wird der Angstindex genannt, weil, wenn Marktfurcht wegen irgendeines zukünftigen unsicheren Ereignisses auftritt, die Optionspreise höher steigen und VIX oben drücken. Die meisten der Zeit schwankt VIX zwischen 12 und 14, aber jede einmal in eine Weile, es spikes viel höher. Kurz vor der Wahl, die am 8. November stattfand, stieg VIX auf 22 an. Ich empfahl meinen zahlenden Abonnenten, eine Wette zu setzen, dass VIX unter 15 fallen würde, als die Optionsserie, die am 23. November ablief, herumkam. Hier sind die genauen Worte, die ich in meinem Bericht am 5. November schrieb: Als VIX in dieser Woche auf über 22 anstieg, schickten wir eine spezielle Note, die einen bärigen Vertikalanruf-Kreditspread beschreibt, der sehr große Gewinne erzielen würde, wenn VIX sich auf seinen jüngsten Durchschnitt zurückzieht Hängend im Bereich 12-14. Wie Sie sicher wissen, können Sie nicht kaufen (oder verkaufen) VIX, da es die durchschnittliche implizite Volatilität (IV) der SPY-Optionen (ohne die Wochenzeitungen) ist. Allerdings können Sie kaufen und verkaufen Puts und Anrufe auf VIX, und führen Spreads nur so lange, wie sowohl die langen und kurzen Seiten des Spread sind in der gleichen Ablauf-Serie. Sie sind nicht berechtigt, Kalender - oder Diagonalspreads mit VIX-Optionen zu kaufen, da jede Auslaufserie eine bestimmte Serie ist, die nicht mit anderen Serien verbunden ist. Wenn Sie Kalendern kaufen konnten, würden die Preise außergewöhnlich schauen. Es gibt Zeiten, wenn Sie tatsächlich kaufen könnte eine Kalender-Spread bei einem Kredit, aber leider, dont ermöglichen solche Trades. Vertikale Spreads sind Fair-Spiel, aber, und machen interessante Spiele, wenn Sie ein Gefühl haben, für die Art und Weise denken Sie, Volatilität ist geleitet. Im Augenblick haben wir eine Zeit, in der VIX höher ist, als es für einige Zeit gewesen ist, oben durch Wahlungewißheiten, die Feds folgende Zinssatzzunahme und den letzten 9 Tageskonsekutiven Tropfen der Marktpreise gedrängt worden. Diese Woche, als VIX über 22 war, schickten wir eine spezielle Handelsidee aus, die auf der Wahrscheinlichkeit basiert, dass, sobald die Wahl vorbei ist, VIX zum niedrigeren 12-14 Strecke zurückgehen könnte, in dem es die meiste Zeit vor kurzem heraus gehangen hat. Dies ist der Handel, den wir vorgeschlagen haben: BTO 1 VIX 23Nov16 21 Anruf (VIX161123C21) STO 1 VIX 23Nov16 15 Anruf (VIX161123C15) für einen Kredit von 2,60 (Verkauf einer Vertikalen) Dieser Spread verursachte einen Wartungsbedarf von 600, gegen die wir 260 verkauften die Verbreitung. Das machte unsere Nettoinvestition 340 (und maximaler Verlust, wenn VIX am 23. November über 17,60 gelandet war, genau wie wir es erwartet hatten, VIX fiel auf unter 13 und am Mittwoch brachte es uns wertlos aus. Weniger als 2,50 Provision) für die 3 Wochen. Wir süßen es ist. Wir haben auch die gleiche Ausbreitung zu diesem 2,60 Preis für die Serie, die am 28. Dezember schließt (nachdem die Fed Zinssatz Entscheidung veröffentlicht worden ist ).Mit VIX so viel niedriger , Könnten wir schließen Sie die Ausbreitung jetzt für 75, netting uns ein 51-Profit. Viele Abonnenten haben uns berichtet, dass sie genau das getan haben. Und jetzt für die besonderen Black Friday Cyber ​​Montag Sonderangebot Black FridayCyber ​​Montag Sonderangebot: As Ein Post-Thanksgiving-Special, bieten wir einen der niedrigsten Abo-Preise, die wir je angeboten haben unser Paket, darunter mehrere wertvolle Fallstudien Berichte, mein Weißbuch, die meine Lieblings-Option Strategien im Detail erklärt, und zeigt Ihnen genau, wie zu tragen Sie auf eigene Faust, ein 14-Tage-Optionen Tutorial-Programm, das Ihnen einen soliden Hintergrund auf Option Trading, und drei Monate von unserem Samstag Report s voller handelbarer Option Ideen. All dies für eine einmalige Gebühr von 69,95, in der Regel 139,80 (ohne Bonus-Berichte). Für dieses preisgünstige Black FridayCyber ​​Montag 69.95-Angebot, klicken Sie hier. Geben Sie den Sondercode BFCM16 (oder BFCM16P für Premium Service 8211 199.95) ein. 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Heute möchte ich mit Ihnen teilen einen Handel Ich empfahl, zahlende Abonnenten Terrys Tipps letzte Woche. Wir konnten es heute für eine 27 Gewinn nach Provisionen in einer Woche schließen, aber die meisten von uns sind hängen an unseren Positionen für ein paar Wochen, weil wir immer noch glauben, dass die Ausbreitung wird in 75 Gewinn für drei Wochen, wenn der Markt nach unten Heutigen Wahl. Ich hoffe, Sie können lernen, etwas von diesem neuesten Weg, um von einer erhöhten Volatilität auf dem Markt profitieren. Wie kann man 40 mit einem einzigen Optionen Handel auf einem Blue Chip Stock So viel wie Sie möchten, können Sie eigentlich nicht kaufen (oder verkaufen kurz) VIX, so gibt es keinen direkten Weg zu wetten, ob die Volatilität wird nach oben oder unten mit diesem beliebten gehen messen. Allerdings können Sie kaufen und verkaufen Puts und Anrufe auf VIX, und führen Spreads nur so lange, wie sowohl die langen und kurzen Seiten des Spread sind in der gleichen Ablauf-Serie. Sie sind nicht berechtigt, Kalender - oder Diagonalspreads mit VIX-Optionen zu kaufen, da jede Auslaufserie eine bestimmte Serie ist, die nicht mit anderen Serien verbunden ist. Wenn Sie Kalendern kaufen konnten, würden die Preise außergewöhnlich schauen. Es gibt Zeiten, wenn Sie tatsächlich kaufen könnte eine Kalender-Spread bei einem Kredit, aber leider, dont ermöglichen solche Trades. Vertikale Spreads sind Fair-Spiel, aber, und machen interessante Spiele, wenn Sie ein Gefühl haben, für die Art und Weise denken Sie, Volatilität ist geleitet. Letzte Woche hatten wir eine Zeit, in der VIX höher war als seit einiger Zeit, gestützt von Wahlunsicherheiten, der nächsten Zinssatzzunahme und dem jüngsten Rückgang der Marktpreise um 9 Tage. Als VIX über 22 Jahre alt war, schickten wir eine spezielle Trade-Idee, die auf der Wahrscheinlichkeit basiert, dass VIX sich nach der Wahl wieder zurückziehen kann. Für die letzten Jahre war die populärste Strecke für VIX zum Hängen heraus im 12-14 Bereich gewesen. Offensichtlich ist dies viel niedriger als dauert Wochen 22-23 Bereich. Wenn Sie ein Diagramm von VIX betrachten, sehen Sie, dass es über 20 an nur 7 Gelegenheiten in den letzten drei Jahren verschoben hat, und die große Mehrheit der Zeit, zog es schnell zu einem viel niedrigeren Niveau zurück. Nur einmal war es mehr als 20 für mehr als ein paar Wochen oder so bleiben. Zurück im Jahr 2008 zog VIX auf astronomische Ebenen und blieb dort für mehrere Monate, aber wenn Sie diese Tage erinnern, mit der Implosion von Lehman Bros. Long Term Capital und Banken Rettungspakete überall gab es ernste Ängste, dass unser gesamtes Finanzsystem Könnte bald zusammenbrechen. Dieses Mal, schien es, wie die ängstlichste Überlegung war die amerikanische Wahl, und speziell, dass Donald Trump gewinnen und Marktunsicherheit würde sicherlich noch weiter steigen. Dies ist nicht das Gefühl der kataklysmischen Möglichkeiten, mit denen wir im Jahr 2008 konfrontiert waren. Dies ist der von uns vorgeschlagene Handel, der auf unserer Annahme beruht, dass Donald Trump wahrscheinlich nicht vorherrschen würde und nicht viel anders aus Washington herauskäme: BTO 1 VIX 23Nov16 21 (VIX161123C21) STO 1 VIX 23Nov16 15 Anruf (VIX161123C15) für einen Kredit von 2,60 (Verkauf einer Vertikalen) Dieser Spread umfasst eine Investition (und ein maximales Risiko) von 342,50. Es gibt einen 600 Wartungsbedarf (der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen), von dem die 260 mit weniger 2,50 Provision oder 257,50 € abgezogen werden sollen. Wenn VIX am 23. November bei einer beliebigen Zahl unter 15 fällt, würden beide Anrufe wertlos und dieser Spread würde 257,50 auf das maximale Risiko von 342,50 oder 75 machen. Vielleicht 3 Wochen war nicht lang genug, um zu erwarten, dass VIX bis 15 stürzt Dass es besser wäre, zu warten, bis die FED-Entscheidung im Dezember getroffen wurde, und legen Sie diese gleiche Spread in der 20Jan17-Serie. Der Preis (und der potenzielle Gewinn) wäre ungefähr der gleiche (ich habe diese gleiche Ausbreitung in dieser Serie auch in meinem persönlichen Konto verkauft). Natürlich müssen Sie warten 2 Monate für sie kommen, aber 75 ist eine süße Zahl zu träumen, über das Sammeln in so kurzer Zeit. Seit wir vor einer Woche die oben genannten Spreads platziert haben, ist VIX von 23 auf etwas über 18 heute gefallen (anscheinend, als das FBI Hillary entlarvte, sah es weniger wahrscheinlich aus, dass Trump gewinnen würde). Es muss nur ein wenig mehr als 3 weitere Punkte nach der Wahl heute fallen, um 75 zu liefern uns am 23. November. Wir mögen unsere Chancen hier. Einige Abonnenten nehmen ihre Gewinne heute, nur für den Fall, dass Mr. Trump gewählt wird. Sie können kaufen die Ausbreitung heute für 1,65, deutlich unter dem 2,60 sie gesammelt aus dem Verkauf. Ich persönlich halte für den größeren Potenzialgewinn. Donnerstag, den 1. September 2016 Diese Woche werden wir unsere Diskussion über eine beliebte Option weiter verbreiten die Kalender-Spread, die auch als Zeit-oder horizontale Verbreitung. Wir prüfen die Machbarkeit des Kaufs von Spreads zu verschiedenen Ausübungspreisen, um das Risiko zu reduzieren. Kalender Spreads Tweak 1 Zuerst können Sie einen typischen Kalender auf Facebook (FB) zu verbreiten. Am vergangenen Freitag, als FB über 124,20 handelte, kauften wir 5-monatige 20Jan17-Anrufe und verkauften einmonatige 30Sep16-Anrufe. Der Spread würde 5,43 (543) kosten, und so sah das Risikoprofildiagramm aus: Gesichtsbuch Risk Profile Mai 2016 Beachten Sie, dass das Break-Even-Spektrum von etwa 3 auf der Unterseite zu 5 auf der Oberseite von 8 reicht (Der Verlust oder Gewinn, wenn die kurzen Anrufe am 30. September ablaufen, ist in der Spalte auf der rechten Seite mit dem PL-Tag angegeben.) Die maximale Verstärkung liegt genau beim 125er Preis, und es ist ungefähr 150, was zu einem guten 27 Gewinn führen würde für den Monat. Als nächstes habe ich getestet, ob ich die Break-even-Bereich durch Hinzufügen der gleichen Kalender-Spread auf die 120 und 130 Streiks Preise (die 20Jan17 Serie bietet nur Streiks in 5 Schritten, im Gegensatz zu den wöchentlichen Serien). Die Ausbreitung von 120 würde 464 kosten und die Ausbreitung von 130 wäre 483, so dass der Kauf aller drei Spreads eine Investition von etwa 1500 beinhalten würde. Hier ist, was das Risikoprofildiagramm für die drei Spreads aussieht: Face Book Risk Profile 2 September 2016 Beachten Sie, dass Die Break-even-Bereich ist fast genau das gleiche mit den drei Spreads. Die maximale Gewinnsumme beträgt ebenfalls etwa 150, aber mit drei Spreads würde es eine 10-Verstärkung bedeuten, anstatt eine 27, weil Sie etwa 1500 investiert hätten, anstatt 543. Offensichtlich Hinzufügen von Kalender Spreads bei Streiks 5 über und unter dem aktuellen Aktienkurs Ist nicht der Weg, um über Triple die Investition, die gleiche erwartete maximale Gewinn zu gehen, und über die gleiche Break-even-Bereich. Vermutlich handeln Sie Kalender auf einem Vorrat, den Sie glauben, ist höher geleitet. Sie könnten wählen, um einen at-the-money-Kalender und einen zweiten zu einem höheren Streik zu kaufen. Wenn Sie dies tun, ist Ihre Investition etwa 1000 und dies ist das Risikoprofil-Diagramm: Face Book Risk Profile 3 September 2016 Die Break-even-Bereich ist wieder einmal 8 vom niedrigsten Punkt zum höchsten, aber es erstreckt sich nur über einen Dollar Auf der Unterseite und 7 auf der Oberseite. Wenn Sie bullish auf dem Lager sind, scheint dies ein besserer Weg zu gehen. Die maximale Verstärkung liegt wieder bei etwa 150, und dies ergibt eine 15 Verstärkung für den Monat. Das Beste an dieser Wahl von zwei Spreads ist, dass die maximale Verstärkung über einen 5-Punkt-Bereich erreicht werden kann, anstatt nur an einem präzisen Preispunkt verfügbar zu sein. Eine andere Strategie könnte sein, um die 125-Kalender-Spread zu kaufen, und dann warten, um zu sehen, welche Art und Weise die Aktie bewegt, und dann kaufen Sie einen anderen Kalender in diese Richtung. Wie wir gesehen haben, sind die Kosten für einen at-the-money Kalender nicht viel größer als der gleiche Kalender, der 5 vom Geld entfernt ist. Das große Risiko mit dieser Strategie ist, dass die Aktie peitschen könnte. Zum Beispiel könnte es fallen 3, die Sie auffordern könnten, einen 120-Kalender zu kaufen, und dann schießen höher, gehen bis zu 128, die dazu führen könnte, dass Sie eine neue Ausbreitung bei 130 Streik hinzuzufügen. Wie üblich, gibt es keine einfachen Möglichkeiten, um sicherzustellen, Gewinne in dieser Welt. Die beste Wette scheint, eine Position zu nehmen, die der Vorrat in einer bestimmten Richtung (normalerweise oben geleitet wird, es sei denn Sie handeln auf irgendeinem ETP, das bestimmt ist, unten zu gehen, wie VXX), und kombinieren Sie eine an - das - Geldstrecke mit Eine zu einem höheren Ausübungspreis. Die meisten Monate sollten Sie einen signifikanten Gewinn zu machen, wenn Ihr Lager verhält sich wie Sie erwarten, und der Gewinn kann über eine schöne Palette von möglichen Preisen materialisieren. Dienstag, 31. Mai 2016 Vor einiger Zeit bemerkte ich, dass sich der Wert einiger unserer Portfolios änderte, nachdem der Markt für den zugrunde liegenden Bestand geschlossen war. Offenbar änderte sich der Wert der Optionen nach dem Handelsschluss von 4:00 EST. Ich habe eine Google-Suche, um eine Liste der Optionen, die nach Stunden gehandelt zu finden, und kam ziemlich leer. Aber jetzt habe ich die Liste gefunden, und wird es mit Ihnen teilen nur für den Fall, dass Sie für eine zusätzliche 15 Minuten nach dem Ende des Handels jeden Tag spielen möchten. Liste der Optionen, die nach Handelsstunden gehandelt werden (bis 4:15) Da Optionswerte aus dem Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts oder ETP (Exchange Traded Product) abgeleitet werden, sollte der Handel nach dem Stoppen des Basiswerts keinen Grund für die Fortsetzung des Handels darstellen. Jedoch werden immer mehr Underlyings in den nächsten Stunden gehandelt, und für nur sehr wenige werden die Optionen auch weiterhin gehandelt, zumindest bis 4:15 EST. Optionen für die folgenden Symbole handeln eine zusätzliche 15 Minuten nach dem Schließen des Handels 8211 DBA, DBB, DBC, DB, DFA, IEW, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, (XLX, XLX, XLX, XLX, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XLS, XME, XRT. Die meisten dieser Symbole werden (oft falsch) als ETFs (Exchange Traded Funds) bezeichnet. Während viele ETFs sind, sind viele nicht die beliebte Volatilität-bezogenen Markt-Crash-Schutz Fahrzeug VXX ist eigentlich ein ETN (Exchange Traded Note). Eine bessere Möglichkeit, auf diese Liste Bezug zu nehmen ist, sie als Exchange Traded Products (ETPs) zu nennen. Achtung sollte verwendet werden, wenn der Handel in diesen Optionen nach 4:00 Uhr. Aus meiner Erfahrung, verlassen viele Market Maker den Boden genau um 4:00 (Volumen ist in der Regel niedrig nach dieser Zeit und nicht immer lohnt sich herumhängen). Demzufolge neigen die Optionen für Angebots-Nachfrage-Optionen dazu, beträchtlich zu expandieren. Dies bedeutet, dass Sie weniger wahrscheinlich in der Lage, anständige Preise erhalten, wenn Sie handeln nach 4:00 Uhr. Manchmal kann es notwendig sein, jedoch, wenn Sie glauben, dass Sie mehr einer Lücke ausgesetzt sind, die am nächsten Tag geöffnet ist, als Sie sein möchten. Montag, 23. Mai 2016 Die heutige Idee ist ein wenig kompliziert, aber sie beinhaltet einen wichtigen Teil einer umsichtigen Anlagestrategie. Markt Abstürze kommen alle einmal in eine Weile, und wir sind acht Jahre weg von der letzten im Jahr 2008. Was wird mit Ihrem Nest Ei passieren, wenn es wieder passiert in diesem Jahr Optionen kann eine gute Form von Markt Crash Versicherung sein, und es Ist es möglich, eine Strategie, die sogar einen kleinen Gewinn, wenn der Absturz nicht kommen kann. Diese Möglichkeit unterscheidet sie von den meisten Formen der Versicherung, die Sie Out-of-Pocket-Geld kostet, wenn die Katastrophe Sie versichern nicht auftreten. Wie Sie sich gegen einen Markt-Crash mit Optionen schützen Es gibt einige starke Hinweise darauf, dass das alte Sprichwort verkaufen im Mai und Go Away könnte die entsprechende Bewegung jetzt sein. Goldman Sachs hat seine Aussichten auf Aktien auf 8220neutral8221 in den kommenden 12 Monaten herabgestuft und sagt, es gibt keinen besonderen Grund, sie zu besitzen. 8220Wir sehen zwar keine nachhaltigen Signale der Wachstumsförderung, aber wir fühlen uns nicht wohl, wenn wir das Eigenkapitalrisiko einnehmen, zumal die Bewertungen in der Nähe der Spitzenwerte liegen. Für mehrere Monate hat Robert Shiller gewarnt, dass der Markt durch seine einzigartige Methode der Messung der Preise gegenüber langfristigen durchschnittlichen Pes ernsthaft überbewertet wird. George Soros hält auch die Bären glücklich und verdoppelt seine Wette gegen die SampP 500. Der Milliardär-Investor, der gewarnt hat, dass die Finanzkrise von 2008 aufgrund der Konjunkturabschwächung China8217 wiederholt werden konnte, kaufte bei SPY im Laufe des Jahres 2,1 Millionen Aktien8221 Optionen Q1. Die Größe seiner Wette gegen SPY ist phänomenal, im Wesentlichen 200 Millionen Aktien kurz. Natürlich ist er fast immer in stratosphärischen Zahlen, aber die Größe dieser Wette deutet darauf hin, dass er ziemlich stark über diese fühlt. Er wurde nicht ein Milliardär, indem er auf der falschen Seite der Marktwetten. So was können Sie tun, um sich gegen einen großen Tumble im Markt zu schützen Wir sind die Einrichtung eines bearish Portfolio für Terrys Tipps Abonnenten, und das ist, was es aussehen wird. Es basiert auf der bekannten Tatsache, dass, wenn der Markt abstürzt, Volatilität steigt, und wenn die Volatilität steigt, der Exchange Traded Product (ETP) genannt VXX zusammen mit ihm schwebt. Einige Leute kaufen VXX als Markt Crash Versicherung (oder seine Steroid-wie Cousin, UVXY). Auf lange Sicht ist VXX eine schreckliche Investition gewesen, jedoch möglicherweise das Schlimmste, was Sie mit Ihrem Geld in den vergangenen sechs Jahren getan haben könnte. Es ist von einem Split-bereinigten 4000 auf seinen derzeitigen Preis von etwa 15 gefallen. Es hat 1-für-4-Reverse-Splits dreimal konstruiert, um den Preis lohnt Mühe zu handeln. Die Spaltung tritt in der Regel, wenn es auf etwa 12, so dass Sie eine weitere Reverse split bald erwarten können. Eine Optionsstrategie kann eingerichtet werden, die Ihnen erlaubt, das Äquivalent von VXX zu besitzen, während Sie nicht den langfristigen unvermeidlichen Abwärtstrend unterziehen. Wenn die Volatilität abnimmt, steigt VXX. Tatsächlich verdoppelte er sich einmal und stieg ein anderes Mal, beide vorübergehend, im letzten Jahr alleine. Während es eine schlechte langfristige Investition ist, wenn Ihr Timing richtig ist, könnten Sie abholen einen Windfall. Unsere Optionen-Strategie ist so konzipiert, um die potenzielle Upside Windfall zu erreichen, während die Vermeidung der langfristigen Perspektiven, die Sie durch den Kauf nur die ETP. Unser neues Portfolio wird VXX 20Jan17 15 Anrufe kaufen und weniger Verträge in kurzfristigen Anrufen verkaufen. Ausreichende kurzfristige Prämie wird vom Verkauf der kurzfristigen Anrufe gesammelt, um den Verfall auf den langen Anrufen (und ein wenig mehr) abzudecken. Dieses Portfolio wird mit 3000 beginnen. Der gesamte Betrag wird nicht zu Beginn verwendet, sondern stattdessen in bar gehalten werden, falls es erforderlich sein könnte, einen Wartungsaufruf zu decken, falls der Markt weiter nach oben geht. Diese könnten die Ausgangspositionen sein: BTO 3 VXX 20Jan17 15 Anrufe (VXX170120C15) STO 3 VXX 17Jun16 15 Anrufe (VXX160617C15) für eine Debit von 2,40 (eine Diagonale Kauf) BTO 3 VXX 20Jan17 15 Anrufe (VXX170120C15) STO 3 VXX 24Jun16 16 Anrufe (VXX160624C16) für eine Abbuchungs von 2,45 BTO 4 VXX 20Jan17 16 Anrufe (VXX170120C16) für 3,30 VXX Bessere Bär Risikoprofil Graph Mai 2016 (eine Diagonale Kauf) Sie können sehen, dass das Portfolio Gewinne machen, egal wie hoch VXX gehen könnte. Es wird einen kleinen Gewinn (ca. 8 für den Monat), wenn der Vorrat bleibt flach, und beginnt zu verlieren, wenn VXX bewegt sich unter 14,50. Wenn es soweit fällt, könnten wir am 14. Streik zwei oder zwei Anrufe verkaufen und einen Instandhaltungsbedarf erleiden, der durch den Betrag, den wir beim Verkauf der Anrufe gesammelt haben, teilweise kompensiert würde. Ein solcher Handel würde einen Verlust reduzieren oder eliminieren, wenn das ETP weiter sinkt, und es muss möglicherweise wiederholt werden, wenn VXX noch weiter sinkt. An einem gewissen Punkt müssen einige lange Anrufe zu einem niedrigeren Streik gerollt werden, um Wartungsanforderungen zu beseitigen, die kommen, wenn Sie einen Anruf mit einem niedrigeren Schlag verkaufen als der lange Anruf, der es bedeckt. Die oben genannten Positionen könnten für etwa 2800 angelegt werden. Es würde etwa 200 in bar für den möglichen Wartungsbedarf verbleiben, falls einer notwendig sein könnte. Sie sollten wahrscheinlich nicht versuchen, die Einrichtung und Durchführung dieser Strategie, es sei denn, Sie sind vertraut mit Optionen Handel, wie es zugegebenermaßen ein wenig kompliziert ist. Eine bessere Idee könnte ein Terrys Tipps Insider werden und ein Konto bei thinkorswim, so dass diese Trades konnte automatisch für Sie durch ihre Auto-Trade-Programm erstellt werden. Jedes Investment-Portfolio sollte ein wenig Nachteil Versicherungsschutz. Wir glauben, dass Optionen bieten die beste Form für diese Art von Versicherung, weil es möglich sein könnte, einen Gewinn zu machen, zur gleichen Zeit wie die Bereitstellung von Crash-Versicherung. Wie bei allen Arten von Investitionen, sollten Sie nicht begehen Geld, das Sie wirklich nicht leisten können, zu verlieren. LinkedIn (LNKD) ausgestellt schlechte Führung während zur gleichen Zeit angekündigt, höher als erwartete Einnahmen. Anleger drängten die Aktie und konzentrierten sich auf die Führung und nicht auf das Ergebnis. Zur gleichen Zeit, wie es oft der Fall ist, ein anderes Unternehmen in der gleichen Branche, Facebook (FB) wurde auch gehandelt. Mit FB bis 98 fallen, ich auf einen Handel zu Ihnen berichtet, dass 66 nach Provisionen machen würde, wenn das Unternehmen um jeden Preis über 97,50 am 18. März geschlossen hat 2016. FB nun erholt und ist gut über 104 und diese Ausbreitung sieht aus wie wird es Ein Sieger sein. Alles was wir tun müssen, ist, die restlichen 4 Wochen abzuwarten (kein Abschlusshandel ist notwendig, solange die Aktie zu einem beliebigen Preis über 97,50 liegt). Heute fand eine ähnliche Sache statt. Walmart (WMT) kündigte Einnahmen, die schmalen Schätzungen schlagen, aber verpasste Top-Line-Umsatz um ein wenig. Allerdings planten sie, dass die nächsten vierteljährlichen Einnahmen (ab jetzt) ​​wäre flach. Diese Ankündigung war eine große Enttäuschung, weil sie früher prognostiziert Wachstum von 3 8211 4. Die Aktie fiel 4.5 auf diese Nachricht. Costco (COST) ist auch ein Einzelhändler, und viele Investoren glauben, dass, wie Walmart geht, so wird Costco. Sie verkauften COST unten auf WMTs Nachrichten durch den gleichen Prozentsatz, 4.5. Dies, wie die Lemminge es tun, immer und immer wieder. Das schien mir eine Überreaktion zu sein. COST ist ein viel anderes Unternehmen als WMT. COST fügt jeden Monat neue Läden hinzu, während WMT etwa 200 Läden schließt. WMT hat eine viel größere internationale Exposition als COST, und der starke Dollar verletzt sie weit mehr. Ich erwarte, dass kühlere Köpfe bald vorherrschen und COST wird sich erholen. Heute, mit COST-Handel bei 147,20, habe ich eine Wette, dass in 4 Wochen ab sofort, wird COST mindestens 145 sein. Wenn ja, werde ich machen 40 nach Provisionen auf diesem Spread-Handel. Die Aktie kann von 2.20 bis dahin fallen, und ich werde immer noch 40. Hier machen ist, was ich für jeden einzelnen Auftrag hat: 1 x COST Mar-16 140 Put-Open (COST160318P140) Verkaufen 1 COST Mar-16 145 Put-Open (COST160318P145 ) Für ein Guthaben von 1,45 (Verkauf einer Vertikalen) Dies wird als Verkauf einer Bull-put Credit Spread. Wenn der Handel gemacht wird, Ihr Broker wird den Erlös (145) in Ihrem Konto (abzüglich der Provision von 2,50, die Terrys Tipps Abonnenten bei thinkorswim zahlen) oder ein Netz von 142.50) deponieren. Der Broker wird einen Wartungsbedarf von 500 (die Differenz zwischen den beiden Streikpreisen) machen. Es gibt kein Interesse an dieser Anforderung (wie ein Margin-Darlehen), aber es bedeutet nur, dass 500 in Ihrem Konto kann nicht verwendet werden, um andere Aktien oder Optionen zu kaufen. Since you received 142.50 when you sold the spread, your net investment is 357.50 (the difference between 500 and 142.50). This is your maximum loss if COST were to end up at any price lower than 140 when the puts expire. The break-even price is 143.57. Any ending price above this will be profitable and any ending price below this will result in a loss. (If the stock ends up at any price between 140 and 145, you will have to repurchase the 145 put that you originally sold, and the 140 put you bought will expire worthless.) Since I expect the stock will recover, I dont expect to incur a loss. It is comforting to know that the stock can fall by 2.20 and I will still make my 40. If you wanted to be more aggressive and bet the stock will move higher, back above the 150 where it was before todays sell-off, you could buy March puts at the 145 strike and sell them at the 150 strike. You could collect at least 2.00 for that spread, and you would gain 65 if COST ended up above 150. Higher risk and higher reward. The stock needs to move a bit higher for you to make the maximum gain. I feel more comfortable knowing it can fall a little and still give me a seriously nice gain for a single month. By the way, these trades can be made in an IRA (if you have a broker like thinkorswim which allows options spread trading in an IRA). If you make either of these trades, please be sure you do it with money you can truly afford to lose. Options are leveraged instruments and often have high-percentage gains and losses. With spreads like the above, at least you know precisely what the maximum loss could be. You cant lose more than you risk. Monday, December 14th, 2015 Last week, VIX, the so-called fear index rose 65 to close at 24.39. It was the 10th time that it moved over 20 in the last 3 years. In 9 of those 10 occasions, VIX fell back below 20 in less than 10 days, and in the other instance (August 21, 2015), it took 40 days to fall back below 20. Today I would like to tell you about a trade I am making today that will make 68 in one month if that pattern continues this time around. An Option Play Designed to Make 68 in One Month Last week was a bad one for the market. The SampP 500 tracking stock (SPY) fell 7.74 to close at 201.88, down 3.7 for the week. SPY closed out 2014 at 205.54 and started out 2015 at 206.38, so if last weeks close holds up for two more weeks, the market will record a calendar year loss for the first time since 2008. Apparently, the reason for the big drop centered around the Feds likely move to raise interest rates on Wednesday, the first time it has done so in a decade. I believe that the institutions (who control over 90 of the trading volume) were carrying out a last-ditch effort to discourage this move. After all, does the Fed want to be the bad guys who are responsible for the worst yearly market in 7 years Would raising rates be a good idea at a time when the market is lower than it was a year ago (We should remember that the Fed is composed of big banks who make greater profits when interest rates are higher, so raising rates may seem to be self-serving). I have no idea if the Fed will raise rates in two days as Janet Yellen has indicated they plan to. If they do, I suspect it will be a small start, maybe 0.25, and they will also report that they intend to be slow to make further increases. In either case, no rate increase or a small one, the big change will be that the uncertainty over the timing of the increase will cease to exist. Either choice should result in a higher market and more importantly for option traders, a lower VIX. As I have written about extensively, an Exchange Traded Product (ETP) called SVXY varies inversely with VIX. When VIX moves higher, SVXY crashes, and vice versa. Last week, SVXY fell 14.27, from 59.41 to 45.14, (24) when VIX rose 65. When VIX falls back below 20, as it has done every single time it rose over 20 for the past 3 years, SVXY will be trading higher than it is today. Here is the trade that will make 68 if SVXY is trading any higher than it closed on Friday in 32 days (on January 15, 2016). Buy To Open 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40) Sell To Open 1 SVXY Jan-16 45 put (SVXY160115P45) for a credit of 2.05 (selling a vertical) This trade will put 205 in your account (less 2.50 commissions at the rate Terrys Tips subscribers pay at thinkorswim), or 202.50. The broker will place a maintenance requirement on your account of 500, but your maximum amount at risk is 500 less the 202.50 you collected, or 297.50) this loss would occur if SVXY closed at any price below 40 at the January expiration. The break-even price for you would be 43.00 any price above this would be profitable and any price below it would incur a loss. There is no interest charge on the maintenance requirement, but that much in your account will be set aside so that you cant buy other stocks or options with it. At the close of trading on January 15, 2016, if SVXY is at any price above 45, both these puts options will expire worthless and you will keep the 202.50 you collected when you made the trade. This works out to be a 68 gain on your investment at risk. You will not have to make a trade at that time, but just wait until the end of the day to see the maintenance requirement disappear. Of course, there are other ways you could make a similar bet that SVXY will head higher as soon as some of the market uncertainty dissipates. You could sell the same spread at any weekly option series for the next 5 weeks and receive approximately the same credit price. For shorter time periods, you dont have to wait so long to pocket your profit, but there is less time for uncertainty to settle down and SVXY move higher. Actually, VIX does not have to fall for SVXY to at least remain flat. It should trade at least at 45 as long as VIX does not rise appreciably between now and when the options expire. A more aggressive trade would be to bet that SVXY rises to at least 50 in 33 days. In this trade, you would buy Jan-16 45 puts and sell Jan-16 50 puts. You should collect at least 2.80 (277.50 after commissions) and make 124 on your maximum risk of 222.50 if SVXY closed at any price above 50 on January 15, 2016. The last time that VIX closed above 20 was on November 13, 2016. On that day, SVXY closed at 50.96. On the very next day, VIX fell below 20 and SVXY rose to 56.16. It never traded below the 50.96 number until last Friday when VIX once again moved above 20. I think this is an opportune time to make a profitable trade which is essentially a bet that the current market uncertainty will be temporary, and might be over as soon as Wednesday when the Fed makes its decision concerning interest rates. Of course, a serious terrorist action or other calamity might spook markets as well, and the uncertainty will continue. No option trades are sure bets, even if the last 10 times a certain indicator flashed and a 68 profit could have been made every time. As with all investments, you should never risk any money that you truly cant afford to lose. However, I feel pretty good about the two investments outlined above, and will be making them today, shortly after you receive this letter. Monday, September 14th, 2015 Today I would like to tell you all about the worst stock you could have owned for the past 6 years. It has fallen from 6400 to 26 today. I will also tell you how you can take advantage of an unusual current market condition and make an options trade which should make a profit of 66 in the next 6 months. That works out to an annualized gain of 132. Not bad by any standards. For the next few days, I am also offering you the lowest price ever to become a Terrys Tips Insider and get a 14-day options tutorial which could forever change your future investment results. It is a half-price back-to-school offer our complete package for only 39.95. Click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). This could be the best investment decision you ever make an investment in yourself. The Worst Stock You Could Have Owned for the Last 6 Years I have put the word stock in quotations because it really isnt a stock in the normal sense of the word. Rather, it is an Exchange Traded Product (ETP) created by fx which involves buying and selling futures on VIX (the so-called Fear Index which measures option volatility on the SampP 500 tracking stock, SPY). It is a derivative of a derivative of a derivative which almost no one fully understands, apparently even the Nobel Prize winners who carried out Long-Term Capital a few years back. Even though it is pure gobbledygook for most of us, this ETP trades just like a stock. You can buy it and hope it goes up or sell it short and hope it goes down. Best of all, for options nuts like me, you can trade options on it. Lets check out the 6-year record for this ETP (that time period is its entire life): VXX Historical Chart 2015 It is a little difficult to see what this ETP was trading at when it opened for business on January 30, 2009, but its split-adjusted price seems to be over 6000. (Actually, its 6400, exactly what you get by starting at 100 and engineering 3 1-for-4 reverse splits). Friday, it closed at 26.04. That has to be the dog of all dog instruments that you could possible buy over that time period (if you know of a worse one, please let me know). This ETP started trading on 13009 at 100. Less than 2 years later, on 111910, it had fallen to about 12.50, so fx engineered a reverse 1-for-4 split which pushed the price back up to about 50. It then steadily fell in value for another 2 years until it got to about 9 on 101512 and fx did the same thing again, temporarily pushing the stock back up to 36. That lasted only 13 months when they had to do it again on 111813 this time, the stock had fallen to 12.50 once again, and after the reverse split, was trading about 50. Since then, it has done relatively better, only falling in about half over almost a two-year span. Obviously, this stock would have been a great thing to sell short just about any time over the 6-year period (if you were willing to hang on for the long run). There are some problems with selling it short, however. Many brokers cant find stock to borrow to cover it, so they cant take the order. And if they do, they charge you some healthy interest for borrowing the stock (I dont quite understand how they can charge you interest because you have the cash in your account, but they do anyway I guess its a rental fee for borrowing the stock, not truly an interest charge). Buying puts on it might have been a good idea in many of the months, but put prices are quite expensive because the market expects the stock to go down, and it will have to fall quite a way just to cover the cost of the put. I typically dont like to buy puts or calls all by themselves (about 80 of options people buy are said to expire worthless). If you straight-out buy puts or calls, every day the underlying stock or ETP stays flat, you lose money. That doesnt sound like a great deal to me. I do like to buy and sell both puts and calls as part of a spread, however. That is another story altogether. So what else should you know about this ETP First, it is called VXX. You can find a host of articles written about it (check out Seeking Alpha) which say it is the best thing to buy (for the short term) if you want protection against a market crash. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell). One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2015, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, 15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at 30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didnt pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15 in the last two weeks, continuing its long-term trend. While we cant get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, fx buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, fx sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made. The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90 of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month. However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10 of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist. At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and fx is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend. So how can you make money on VXX with options To my way of thinking, todays situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at todays high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again. Here is a trade I recommended to Terrys Tips Insiders last Friday: If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money VXX closed at 26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about 2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below 21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66 on your 3 at risk. It seems like a pretty good bet to me. This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, 200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of 500 to protect against your maximum loss if VXX closes above 26 on March 18, 2016. Since you collect 200 at the beginning, your actual maximum loss is 300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement rather, it is just money in your account that you cant use to buy other stocks or options. This may all seem a little confusing if you arent up to speed on options trading. Dont feel like the Lone Ranger 8211 the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terrys Tips package at the lowest price ever only 39.95 if you buy before Friday, September 23, 2015. Lowest Subscription Price Ever: As a back-to-school special, we are offering the lowest subscription price than we have ever offered our full package, including all the free reports, my White Paper, which explains my favorite option strategies in detail, and shows you exactly how to carry them out on your own, a 14-day options tutorial program which will give you a solid background on option trading, and two months of our weekly newsletter full of tradable option ideas. All this for a one-time fee of 39.95, less than half the cost of the White Paper alone (79.95). For this lowest-price-ever 39.95 offer, click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). Tuesday, September 8th, 2015 Market volatility continues to be high, and the one thing we know from history is that while volatility spikes are quite common, markets eventually settle down. After enduring a certain amount of psychic pain, investors remember that that the world will probably continue to move along pretty much as it has in the past, and market fears will subside. While this temporary period of high volatility continues to exist, there are some trades to be made that promise extremely high returns in the next few months. I would like to discuss one today, a trade I just executed in my own personal account so I know it is possible to place. A Low-Risk Trade to Make 62 in 4 Months As we have been discussing for several weeks, VIX, the so-called Fear Index, continues to be over 25. This compares to the 12 14 level where it has hung out for the large part of the past two years. When VIX eventually falls, one thing we know is that SVXY, the ETP that moves in the opposite direction as VIX, will move higher. Because of the persistence of contango, SVXY is destined to move higher even if VIX stays flat. Lets check out the 5-year chart of this interesting ETP: 5 Year Chart SVXY September 2015 Note that while the general trend for SVXY is to the upside, every once in a while it takes a big drop. But the big drops dont last very long. The stock recovers quickly once fears subside. The recent drop is by far the largest one in the history of SVXY. As I write this, SVXY is trading about 47, up 2 for the day. I believe it is destined to move quite a bit higher, and soon. But with the trade I made today, a 62 profit (after commissions) can be made in the next 4 months even if the stock were to fall by 7 (almost 15) from where it is today. This is what I did: Buy to Open 1 SVXY Jan-16 35 put (SVXY160115P35) Sell to Open 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40) for a credit of 1.95 (selling a vertical) When this trade was executed, 192.50 (after a 2.50 commission) went into my account. If on January 15, 2016, SVXY is at any price higher than 40, both of these puts will expire worthless, and for every vertical spread I sold, I wont have to make a closing trade, and I will make a profit of exactly 192.50. So how much do I have to put up to place this trade The broker looks at these positions and calculates that the maximum loss that could occur on them would be 500 (100 for every dollar of stock price below 40). For that to happen, SVXY would have to close below 35 on January 15th. Since I am quite certain that it is headed higher, not lower, a drop of this magnitude seems highly unlikely to me. The broker will place a 500 maintenance requirement on my account. This is not a loan where interest is charged, but merely cash I cant use to buy shares of stock. However, since I have collected 192.50, I cant lose the entire 500. My maximum loss is the difference between the maintenance requirement and what I collected, or 307.50. If SVXY closes at any price above 40 on January 15, both puts will expire worthless and the maintenance requirement disappears. I dont have to do anything except think of how I will spend my profit of 192.50. I will have made 62 on my investment. Where else can you make this kind of return for as little risk as this trade entails Of course, as with all investments, you should only risk what you can afford to lose. But I believe the likelihood of losing on this investment is extremely low. The stock is destined to move higher, not lower, as soon as the current turbulent market settles down. If you wanted to take a little more risk, you might buy the 45 put and sell a 50 put in the Jan-15 series. You would be betting that the stock manages to move a little higher over the next 4 months. You could collect about 260 per spread and your risk would be 240. If SVXY closed any higher than 50 (which history says that it should), your profit would be greater than 100. I have also placed this spread trade in my personal account (and my charitable trust account as well). Friday, September 4th, 2015 Last week I suggested buying two calendar spreads on the inverse volatility ETP called SVXY. At the time, it was trading at 58 and history showed it was highly likely to move higher in the short run. It didnt. Instead, it has fallen to below 46 today. Anyone who followed this trade (as I did) is facing about a 75 loss right now. Today I would like to discuss this trade a bit more, and tell you what I am doing about it. Update on Last Weeks SVXY Volatility Trade As I said last week, the market is going crazy. VIX, the so-called Fear Index, skyrocketed to 40 last week, something it hasnt done for over 2 years. It has fallen to about 28 today, and if history is any indicator, it is headed for the 12 14 level where it has hung out for the large part of the past two years. XIV Chart September 2015 Note that about 90 of the time, VIX is well below 20. When it moves higher than that number, it is only for a short period of time. Every excursion over 20 is quickly reversed. There is a strong correlation between the value of VIX and the price changes in SVXY. When VIX is low (or falling), SVXY almost always moves higher. When VIX shoots higher (or stays higher), SVXY will fall. Over the past month, SVXY has fallen from the low 90s to about half of that today. Never in the 7-year history of this ETP has it fallen by such a whopping amount. SVXY is constructed by trading on the futures of VIX. Each day, the ETP purchases at the spot price of VIX and sells the one-month-out futures. Since about 90 of the time, the futures price is greater than the spot price (a condition called contango), SVXY gains slightly in value. The average contango number is about 5, and that is how much SVXY is expected to gain in those months. Every once in a while (less than 10 of the time), current uneasiness is so high (like it is today), VIX is higher than the futures values. When this occurs, it is called backwardation (as opposed to contango). Right now, we have backwardation of about -8. If this continued for a month, SVXY might be expected to fall by that amount. However, backwardation is not the dominant condition for very long. It rarely lasts as long as a week. It is highly likely that contango will return, VIX will fall back below 20, and SVXY will recover. Lets review the trades I made last week: Buy To Open 1 SVXY Oct1-15 60 call (SVXY151002C60) Sell To Open 1 SVXY Sep1-15 60 call (SVXY150904C60) for a debit of 3.35 (buying a calendar) Buy To Open 1 SVXY Oct1-15 65 call (SVXY151002C65) Sell To Open 1 SVXY Sep1-15 65 call (SVXY150904C65) for a debit of 3.30 (buying a calendar) For every two spreads I bought, I shelled out 665 plus 5 in commissions, or 670. Here is what the risk profile graph says these positions will be worth at the close in 10 days when the short calls expire next Friday: SVXY Risk Profile Graph September 2015 The chart shows that if the stock fell below 46 (as it has today), the spreads will lose nearly 500 of the 670 cost. That is just about what has happened. In fact, implied volatility (IV) of the SVXY options has fallen from about 100 to about 90 which means the value of the Oct1-15 calls has also fallen a bit that the above graph indicates. The 60 spread could be sold right now for about 1.20 and the 65 spread would get only about .65. That works out to a loss of about 480 on a 670 investment (about 75 after commissions). While a 75 loss is just awful, remember that we expected to make 90 on these spreads if the stock had ended up between 60 and 67 as we expected it would (and we would presumably have rolled the Sep1-15 expiring calls to future weekly series and increased our gain to well over 100. Every once in a while, the market does exactly the opposite of what you expected (or what historic experience would predict). This is one of those times. Fortunately, they occur in far less than 50 of the time. If you made this same bet on a number of occasions, over the long run, you should make excellent gains. This time, you either have a choice of closing out the spreads or doing nothing, just hanging on (waiting for a resurgence of SVXY and being able to sell the remaining Oct1-15 calls at a higher price). If you do sell the spread rather than letting the short Sep1-15 calls expire worthless today, be sure to use a limit order. Most of the time, you should be able to get a price which is just slightly below the mid-point of the quoted spread price. Options on SVXY carry wide bid-ask ranges, but spreads are usually possible to execute near the mid-point of the quoted prices. I plan to do nothing today. Even if I decide to sell Sep2-15 or Sep-15 calls against my long Oct1-15 positions, I will do it later (once SVXY has moved higher, as it should when the market settles down and VIX falls back to where it usually hangs out). The spreads I suggested making a week ago have proved to be extremely unprofitable (at least so far). But taking losses is a necessary part of option trading. There are often big losses, but big gains are also possible (and oftentimes, probable). Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Learn why Dr. Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips